海外新烟草系列跟踪:22年全球市场发展分化

2023-03-09 09:00 举报
新型烟草业务已逐渐成为烟草巨头的重要增长驱动力。

基本结论


据欧瑞统计,2022年全球新型烟草产品市场规模预计达到794.7亿美元,同比增长17.1%,其中无烟/雾化电子烟/加热烟草产品全球市场规模分别为139.5/268.1/33.8亿美元,同比增长4.9%/17.8%/15.8%。雾化电子烟,2022 北美/西欧/亚太地区的市场规模分别同比增长15.9%/27.0%/14.5%。西欧市场的突出增长主要取决于一次性电子烟销售的快速增长。亚太地区的增长放缓主要是由于中国市场22年第四季度的口味禁令影响了短期市场需求。HNB 方面,2022 亚太/东欧/西欧市场规模分别同比增长12.1%/34.3%/4.8%。


菲莫国际:2022年新型烟草收入占30%以上,核心市场保持稳定增长。2022年,菲莫国际新烟草收入同比增长7.4%至99.1亿美元,收入占31.2%。增长放缓的主要原因是日本市场烟草税的增加给短期销售带来了压力。2022年,Q4收入同比增长18.2%至28.7亿美元。IQOS ILUMA的优秀产品有助于不断提高传统吸烟者的转化率。22年底,IQOS用户数达到2490万,传统卷烟用户数达到1780万,替代率达到71.49%。在市场份额方面,菲莫国际22年在主要市场的份额继续上升,意大利/波兰/德国的市场份额分别比2021年上升3.1/1.9/1.7pct至14.6%/8.2%/4.8%。此外,自2024年4月30日起,菲莫国际重获IQOS在美国的独家商业化权利,未来美国市场的发展是可以期待的。


英美烟草:雾化+HNB双轮驱动,新烟草收入持续优异增长。2022年,英美烟草新烟草业务收入同比增长+40.9%至28.9亿英镑,22H2新烟草收入16.1亿英镑,同比增长+37.6%。从类别上看,22年雾化电子烟收入同比增长+54.9%�%8

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